快看点丨险资再出手！11家国资寿险联合设立339亿私募基金，险资“奔私潮”原因为何？

【大河财立方 记者 裴熔熔】私募这块“香饽饽”，吸引的不只是商业大佬，还有险资这类重磅级玩家。

4月23日，11家国资寿险联合设立339亿元私募基金的消息，在业内引起热议。大河财立方记者注意到，这11家国资寿险阵容强大，包含中国人寿、太平洋人寿等5家国内头部寿险企业，还有6家国有大行的寿险子公司。超339亿元的私募股权基金规模，也为业内罕见。

(相关资料图)

几乎同一时间，泰康人寿以1.2亿元增资入股深圳顺赢私募股权投资基金合伙企业（有限合伙），持股14.12%。

随着监管政策的逐步宽松，险资进入私募股权基金行业屡见不鲜且渐有密集之势。不过也有业内人士猜测，此次11家国资寿险联合设立基金或有一定特殊性。

4月24日，大河财立方记者致电中国人寿投资者关系热线，对方称，“公司每年都会有很多类似操作，可能会跟合作伙伴一起投资一些项目，目前没有特殊的情况，暂时还没办法跟大家披露具体的项目”。

设立339亿大基金有特殊目的？

天眼查App显示，此次新设的339亿元私募基金名为九州启航（北京）股权投资基金（有限合伙）（以下简称九州启航），于2023年4月20日注册，主要以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动，出资方为深圳市深基启航投资发展有限公司（以下简称深基启航）以及11家国资寿险企业。

其中，5家为中国太平洋人寿保险股份有限公司、中国人民人寿保险股份有限公司、招商局仁和人寿保险股份有限公司、中国人寿保险股份有限公司、太平人寿保险有限公司等国内头部险企，另外6家为交银人寿保险有限公司、农银人寿保险股份有限公司、工银安盛人寿保险有限公司、中银三星人寿保险有限公司、中邮人寿保险股份有限公司、建信人寿保险股份有限公司等国有大行寿险子公司。

执行事务合伙人深基启航则是成立于2022年11月23日的新企业，股东分别为深圳市深基鹏程投资发展有限公司、国寿富兰克林（深圳）私募股权投资基金管理有限公司。前者持股达81%，实控人为深圳市政府国资委；后者持股19%，股东背景为中国人寿集团。

大河财立方记者注意到，如此大规模的险资出手设立私募股权基金，在业内实属罕见。前一次类似情形发生于2021年11月，中国人寿、平安人寿、阳光人寿、太平洋人寿等18家企业联合出资148亿元，设立中保融信私募基金有限公司，主要用于投资中国华融。

因此有业内人士猜测，此次339亿元私募基金的设立也或有一定特殊性。

对此，大河财立方记者致电中国人寿投资者关系热线，对方称，“公司每年都会有很多类似操作，可能会跟合作伙伴一起投资一些项目，目前没有特殊的情况，暂时还没办法跟大家披露具体的项目”。

险资掀起“奔私潮”

不论此次339亿基金的设立目的是何，险资正在掀起一波“奔私潮”，新基建、新能源、医疗健康等国家重点支持领域是险资青睐的赛道。

以2月份为例，中国太保与中金公司代表签署了大湾区绿碳科技基金合作意向协议，聚焦绿色能源、绿色交通、绿色城市、绿色制造等方向设立百亿规模基金；中国人寿保险公司全资子公司国寿投资保险资产管理有限公司、浙江菜鸟供应链管理有限公司等共同设立了吉仓（天津）物流股权投资基金合伙企业（有限合伙），注册资本18亿元；中国人寿财产保险股份有限公司还与合肥市高质量发展引导基金有限公司等4家企业共同设立了合肥国寿碳峰碳中一期股权投资基金合伙企业（有限合伙），总出资额16.02亿元……

就在九州启航注册成立的前一天，4月19日，泰康人寿以1.2亿元增资入股深圳顺赢私募股权投资基金合伙企业（有限合伙），持股14.12%。

“保险资金本身长周期低成本的特性，与股权投资对资金来源的需求非常契合，而股权投资穿越周期的特性也匹配保险资金。另外就是保险资金自身的投资周期、投资品类、投资风险的搭配，也要求保险资金对股权领域进行配置。”某业内人士告诉大河财立方记者，这也是近年来政策鼓励的结果，有利于股权投资行业健康持久发展。

据了解，自2010年原保监会发布《保险资金投资股权暂行办法》，允许保险资金投资未上市企业股权和私募股权基金以来，保险资金股权投资逐步“开闸”，股权投资规模快速扩大，成为保险资金运用中非常重要的资产类别。近年来，银保监会又多次发文，简化股权投资计划和保险私募基金注册程序，并逐步放宽险资在股权投资基金领域的参与空间。险资对于私募基金的投资热情不断升温。

据清科研究中心数据统计，2022年险资LP披露的出资金额约达1000亿元，同比上升16.7%，占比较2021年提升了1.7个百分点。中国保险资产管理业协会数据显示，自2019年以来，保险私募基金每年登记规模均超千亿元。截至2023年1月底，保险私募基金75只，规模5491.58亿元。值得注意的是，仅2022年，新登记保险私募基金就有21只，规模1218.28亿元，均超往年，同比分别增加23.53%和13.75%。

有业内人士认为，随着监管持续优化，保险系私募股权基金数量的增长，以及更多的非保险系私募股权基金被纳入中国保险资产管理业协会的评价对象范围，险资私募股权投资规模将持续壮大。

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